Június 27-én a kriptotőzsdék kiemelt eseményére figyelhetünk: közel 15 milliárd dollárnyi Bitcoin opció lejárta van előkészületben. Ez egy óriási összeg, és minden jel arra utal, hogy hatással lehet nemcsak a Bitcoin árfolyamára, de az egész kriptopiac hangulatára is. Most megvizsgáljuk, mit jelenthet mindez a befektetők számára.
1. Bitcoin opciók – mi ez és miért számít?
A június 27-i lejárat alkalmával körülbelül 140 000 Bitcoin opciós szerződés fut le, kumulált névértéken mintegy 15 milliárd dollár értékben. Mivel ez a hónap és a negyedév vége, a piacok általában érzékenyebbek – különösen, ha ilyen nagyságú opciós tömeg mozog egyszerre.
Az opciók lejárata piacmozgató esemény lehet: részvénypiacon is láttunk már hasonlót, és a kriptónál sincs ez másként. A spot árfolyam ilyenkor megerősödhet vagy épp ellenkezőleg, elbizonytalanodhat.
2. Put/Call arány és maximális fájdalom (max pain) zóna
A Deribit adatai szerint a put/call arány jelenleg 0,74, ami azt jelenti, hogy több az úgynevezett „long seller” (vételi opciót eladó), mint a „short” (eladási opció vásárló). A piaci szereplők többsége tehát inkább felfelé hajlik.
A “max pain” szint, vagyis az az árfolyamsáv, ahol a lehető legtöbb opció veszteséggel járjon lejáratkor, nagyjából 102 000 dollárnál található – ez kb. 5 000 dollárral marad el az aktuális spot árszinttől. A piac ilyenkor akár a max pain felé is tolódhat.
3. Nyitott pozíciók koncentrációja – mi mozgatja a tenger nagyját?
A lejáró opciók értékének végét nem minden sztrájkszinten találjuk. A Deribit adatai szerint:
-
Legnagyobb nyitott pozíciók (~1,7 milliárd USD) a 140 000 dolláros sztrájknál,
-
Jelentős (~1,5 milliárd USD) a 120 000 dolláros,
-
De az alacsonyabb árakon (85 000 és 95 000 USD) is nagy a medvés pozíciógyarapodás .
Emellett a Deribit arról is beszámolt, hogy a Bitcoin opciós nyitott érdeklődés (OI) rekordot döntött: 40 milliárd USD fölött van. Ez óriási piaci aktivitást jelez.
4. Vegyes piaci hangulat és technikai elemzések
Az opciós kereskedést figyelő Greeks Live szerint a nap folyamán vegyes érzelmi hullámokon haladt át a piac: a háborús hírek és az előrehozott, később cáfolt tűzszünet-rumorok nagy ármozgásokat eredményeztek .
Főbb figyelt szintek:
-
104 800 USD – a pump kiinduló pontjaként emlegetik,
-
108 000 USD – a „komfortzóna” a call opciók miatt.
Technikai elemzések alapján – elsősorban indikátorok és trendek alapján – van esély a Bitcoin további felfelé mozgására.
5. Ethereum szintén fontos – opciók és árfolyam
Nem csak a Bitcoin nyomása nő: az Ethereum opciók közül kb. 940 000 szerződés jár le, 2,3 milliárd USD névértékben.
-
Max pain: 2 200 USD,
-
Put/call arány: 0,52 – tehát itt is inkább a vételi oldalt erősítik .
Így a pénteki nap együttvéve kb. 17,3 milliárd USD európai stílusú kripto opciós lejárattal zár – ez már önmagában is figyelemre méltó.
6. Friss piaci állapot: árfolyamok és hangulat
A teljes kriptoeszköz-piaci kapitalizáció péntekre mintegy 2,5%-ot csökkent, és jelenleg kb. 3,4 billió USD .
-
Bitcoin: nem sikerült áttörni a 108 000 USD-t, pár nap alatt visszatért 107 000 környékére; bár hétfői mélypontja, 98 500 USD után sikerült visszakapaszkodnia .
-
Ethereum: továbbra sem tudta tartósan meghaladni a 2 500 USD-szintet, amely korábban támogatásként működött .
-
Altcoinok (XRP, Solana, Sui, Hedera): többségük pirosban zárt, nagyobb eséssel.
7. Összegzés – mire figyeljünk?
-
A Bitcoin és Ethereum rekord nagyságrendű opciós lejárata önmagában is erős piaci nyomást generálhat.
-
A max pain zónák (102 000 és 2 200 USD) kritikus pontok az esetleges áringadozások szempontjából.
-
A technikai elemzések és a Deribit által kimutatott nyitott pozíciók alapján vélhetően folytathatódhat az emelkedő trend – ha nem érkeznek megrázkódtatások (pl. negatív globális makrohírek).
-
Jó, ha a befektetők tudatosan figyelik a két számjegyű, több tízmilliárdos lejáratokat – azok pillanatnyi löketet adhatnak az árfolyamnak.