Az elmúlt hetekben jelentős árfolyamesést szenvedett el a Meta részvénye, annak ellenére, hogy a vállalat remek negyedéves eredményeket produkált. A piaci bizonytalanság és a mesterséges intelligencia irányába történő masszív beruházások sok befektetőt elbizonytalanítottak. Jim Cramer, az egyik legismertebb amerikai befektetési szakértő azonban töretlenül bízik Mark Zuckerberg stratégiájában. Vajon újra erősödhet a Meta? Elemzésünk segít eligazodni a háttérben húzódó piaci és politikai folyamatokban.
A Meta jövője: visszatérés a befektetői radarokra?
Jim Cramer, a CNBC veterán műsorvezetője és a Mad Money című befektetési műsor házigazdája, legutóbbi nyilatkozatában ismételten megerősítette bizalmát a Meta Platforms (NASDAQ: META) vezérigazgatójában, Mark Zuckerbergben. Egy befektetői klub tagja feltette neki a kérdést: vajon érdemes-e más részvények után nézni, és később visszatérni a Metára? Cramer válasza határozott volt:
„Nem, szerintem a Meta most ott tart, ahol az Alphabet volt körülbelül egy éve. Teljesen hiszek abban, amit Mark Zuckerberg csinál.”
A CNBC-s szakértő hangsúlyozta, hogy bár Zuckerberg bejelentette, jelentős összegeket fog elkölteni a cég jövőjére, ő maga is ugyanezt tenné – különösen az OpenAI vezérigazgatója, Sam Altman jelentette verseny miatt. Mint mondta:
„Zuckerberg védőárkot (angolul: moat) épít a cége köré, és védi is azt – szerintem zseniális üzletember, nagyra tartom.”
A „moat” kifejezés a tőkepiacon azt jelenti, hogy egy vállalat olyan versenyelőnyt épít ki, amely megnehezíti a versenytársak számára, hogy elszipkázzák a piacát. Ilyen lehet például egy saját fejlesztésű mesterséges intelligencia platform, technológiai infrastruktúra vagy éppen a felhasználói bázis mérete.
Túlzott kiadások vagy stratégiai befektetés?
A Meta részvényei az utóbbi időszakban jelentős korrekción mentek keresztül – annak ellenére, hogy a cég erős negyedéves eredményeket tett közzé. A befektetők elsősorban a vállalat tőkeberuházási tervei miatt lettek óvatosabbak. A november 11-i adásban Cramer bővebben is beszélt erről:
„Lang épp most keres értékpapírokat, amelyek mostanra komolyan visszaestek. Háromból kettőt kedvel – ezek között van a Meta, a Starbucks és az Intercontinental Exchange is. Ezek mind jelentős esést mutattak, és a grafikonjaik nem túl biztatók, de Langnek tetszik, amit lát.”
Cramer itt a technikai elemző, Dan Lang véleményére utalt. Szerinte a Meta részvény esésének fő oka az volt, hogy a befektetők megijedtek a vállalat költekezési terveitől – különösen a mesterséges intelligenciába, a metaverzum hardverekbe (mint például a Quest VR szemüvegek) és más új technológiákba irányuló óriási beruházásoktól.
Fontos megérteni, hogy a technológiai szektorban a hosszú távú növekedést gyakran csak jelentős előzetes befektetéssel lehet megalapozni. Például az Amazon is hosszú éveken át veszteséges volt, mialatt kiépítette logisztikai hálózatát és felhőszolgáltatását, az AWS-t – amely mára a vállalat egyik legjövedelmezőbb ágazata.
AI-verseny, politikai klíma és Trump-tarifák: mi mozgatja a piacot?
Cramer szerint a Meta jelenlegi stratégiája elsősorban védekezés: Zuckerberg igyekszik megőrizni vezető szerepét a közösségi platformok és a virtuális technológiák terén, miközben felkészül a mesterséges intelligencia forradalomra. Nem véletlenül említi Sam Altman nevét: az OpenAI és a ChatGPT megjelenése alapjaiban alakította át a techszektor prioritásait. A vállalatok versenyfutásba kezdtek a saját AI-megoldások fejlesztéséért – a Meta is aktívan fejleszt LLaMA nevű nyílt forráskódú nagy nyelvi modelljét.
A politikai-gazdasági háttér sem elhanyagolható. A közelgő 2024-es amerikai elnökválasztás kampányidőszaka egyre inkább befolyásolja a gazdaságpolitikai hangulatot. Az ún. „Trump-tarifák” – vagyis a korábbi elnök által bevezetett kereskedelmi vámok – újra napirendre kerülhetnek, különösen, ha a republikánusok megerősödnek.
A cikk említést tesz arról is, hogy bizonyos AI-részvények jelenleg még alulértékeltek, és a Trump-féle iparhazatelepítési (onshoring) politika haszonélvezői lehetnek. Ez főként az olyan amerikai gyártási háttérrel rendelkező cégeket érinti, amelyek az USA-ba hozzák vissza termelésüket, és mesterséges intelligenciát is használnak az automatizálásban. Az ilyen cégek közé tartozhat például a Palantir Technologies, az Nvidia, vagy feltörekvő kisebb szereplők.
Mit tanulhatnak a magyar befektetők ebből?
A Meta esete jó példája annak, hogyan reagál a piac rövid távon egy-egy költségvetési döntésre, még akkor is, ha a hosszú távú kilátások kedvezőek. A befektetők gyakran félnek a túlzott kiadásoktól, ám ezek sokszor elengedhetetlenek az innovációhoz.
Tanulság magyar befektetők számára:
-
Ne csak az árfolyammozgást nézd, hanem vizsgáld meg a vállalat stratégiáját is.
-
Érdemes hosszú távon gondolkodni, főleg technológiai részvények esetén.
-
Figyelj az AI és metaverzum piacokra, mert ezek a következő évek vezető trendjei lesznek.
Bónusz tipp: Nézd meg, milyen magyar vagy regionális tech cégek kapcsolódhatnak az AI-forradalomhoz – a globális trendekből ugyanis gyakran regionális nyertesek is profitálnak.
Összegzés:
Jim Cramer optimizmusa nem alaptalan. A Meta hosszú távon ismét kulcsszereplő lehet a technológiai innovációban, különösen a mesterséges intelligencia és a virtuális valóság terén. A mostani árfolyamgyengeség lehetőséget adhat a hosszú távú befektetők számára, hogy jó áron szálljanak be. A kulcs azonban továbbra is a stratégiai türelem és a globális trendek alapos követése.
