A decentralizált pénzügyek (DeFi) világa ismét hatalmas dobásra készül: a Taoshi nevű cég egy új, forradalmi tőzsdeindítással szeretné meghódítani a világ legnagyobb pénzügyi piacát, a napi 7,5 billió dolláros forgalmat lebonyolító devizapiacot. A 0xMarkets névre keresztelt platform a Bittensor blokklánc és a Base hálózat ötvözésével kívánja decentralizálni a forex kereskedelmet – és ezúttal komoly esélyük van a sikerre.
Új tőzsde, új irány: a 0xMarkets célja a devizapiac decentralizálása
A Taoshi és a General TAO Ventures együttműködésében elindított 0xMarkets egy új decentralizált tőzsde, amely a Coinbase Base blokkláncára épül. A cél nem kevesebb, mint hogy megnyissák a kripto világát a hagyományos devizapiacok – például az amerikai dollár (USD), euró (EUR), brit font (GBP) és japán jen (JPY) – kereskedése felé.
A platform lehetővé teszi, hogy a felhasználók ezen fiat devizák mellett a klasszikus kriptoeszközöket, mint a Bitcoin (BTC) és az Ethereum (ETH) is szabadon váltsák egymás között – mindezt egy decentralizált környezetben.
A Taoshi vezérigazgatója, Arrash Yasavolian szerint nem elég egy tőzsdét felépíteni – a siker kulcsa a likviditás biztosítása, vagyis elegendő tőke és kereskedői aktivitás bevonzása, hogy a platform életképes legyen. Ezt a Bittensor blokklánc és a decentralizált ösztönző modell segítségével szeretnék elérni.
500-szoros tőkeáttétel: miért nehéz meghódítani a forex piacot a blokkláncon?
A Forex (Foreign Exchange) piac a világ legnagyobb pénzügyi szektora, ahol nemzetek valutái cserélnek gazdát napi 7,5 billió dollár értékben. Eddig azonban kevés sikeres próbálkozás történt arra, hogy ezt a piacot átvigyék a blokkláncra – a legtöbb projekt elhalt vagy komoly likviditási problémákkal küzdött.
A devizakereskedelem egyik sajátossága, hogy a napi árfolyam-ingadozások alacsonyak, ezért a kereskedők gyakran használnak extrém magas tőkeáttételt, akár 500-szorosát a befektetett összegnek. Ez viszont csak akkor működhet, ha a rendszer stabil és jelentős mennyiségű likviditással rendelkezik.
A Taoshi szerint a megoldást a Bittensor egyik ún. „subnetje” hozhatja el, amelyet liquidity-as-a-service (likviditás mint szolgáltatás) modellben üzemeltetnek. A szolgáltatás során a likviditásszolgáltatók USDC stablecoint helyeznek el a hálózaton, és ezért jutalékot, valamint token emissziókat kapnak – utóbbit a „alpha” nevű token formájában.
Az alpha token nemcsak jutalomként szolgál, hanem irányítási funkcióval is bír: a tulajdonosok szavazhatnak arról, hogy mely piacok kapjanak több ösztönzőt a jövőben, így alakítva ki egy önfenntartó, közösségi alapon működő likviditási rendszert.
DeFi mint a nagy egyenlítő: bárki beszállhat a piacformálásba
A rendszer teljesen engedély nélküli (permissionless) – vagyis bárki részt vehet benne likviditásszolgáltatóként, bányászként vagy piaci döntéshozóként.
Ez a modell kísértetiesen hasonlít a 2020-ban indult Curve Finance struktúrájára, ahol a betétek értéke meghaladja a 2,3 milliárd dollárt, és a CRV token továbbra is keresett, annak ellenére, hogy sokan aggódnak a túlságosan centralizált irányítás és az inflatív tokenkibocsátás miatt.
A Taoshi célja, hogy a likviditás biztosításán túl minden felhasználó számára lehetővé tegye a piaci előnyszerzés lehetőségét. Ennek keretében a felhasználók AI által vezérelt „market-making” tárcákba is befektethetnek, amelyek automatikusan próbálnak nyereséget termelni kereskedésből. Ez hasonló ahhoz, amit a Hyperliquid platform kínál a HLP nevű market making szolgáltatással – csak itt az irányítást mesterséges intelligencia végzi.
Yasavolian szerint a cél az, hogy „mindenki az a rejtett szereplő lehessen, aki a kereskedők tevékenységéből profitál”.
Etikai kérdések és átláthatóság: mi garantálja a tisztességet?
Mivel a Taoshi már működtet egy decentralizált AI-alapú kereskedőcéget (Subnet 8), felmerülhet a kérdés: nem jelent ez összeférhetetlenséget?
A vállalat válasza: a 0xMarkets úgy van kialakítva, hogy a platform üzemeltetője nem tud kereskedni a felhasználók ellen, így nincs lehetősége belső információk kihasználására. Ehelyett nyitott, algoritmusokkal vezérelt, közösségi piacot szeretnének létrehozni, ahol mindenki azonos feltételekkel vehet részt.
Összegzés: áttörés vagy újabb kísérlet?
A Taoshi 0xMarkets platformja egy ambiciózus próbálkozás arra, hogy a blokklánc technológia révén elérhetővé tegye a devizapiacot bárki számára. Ha a likviditás biztosítására kidolgozott modell működőképesnek bizonyul, és sikerül bevonzani a globális forex kereskedőket, az nemcsak áttörést jelenthet a DeFi-ben, hanem alapjaiban formálhatja át a világ pénzügyi rendszereit is.
Az út persze nem lesz egyszerű – de ha sikerül, a decentralizált devizakereskedelem új korszaka kezdődhet el.
