Ahogy közeledik az adóbevallási szezon, a Bitcoin-bányászat (Bitcoin mining) ismét reflektorfénybe került – ezúttal nem az árfolyam vagy a hash rate miatt, hanem egy jelentős amerikai adójogi változás okán. Egy friss szabályozási módosítás értelmében a minősített bányászgépek teljes vételára már az első évben 100%-ban leírható az adóból az Egyesült Államokban. Ez alapjaiban változtathatja meg a kriptobefektetők gondolkodását.

Az alábbiakban részletesen bemutatjuk, mit jelent ez a gyakorlatban, hogyan működik a „bonus depreciation”, milyen előnyökkel és kockázatokkal jár a Bitcoin-bányászat, és mire kell figyelniük a lakossági (retail) befektetőknek.

100%-os bonus depreciation: mit jelent pontosan?

A változásról a Beau Turner, az Abundant Mines vezérigazgatója beszélt egy interjúban. Elmondása szerint 2025 júliusában az amerikai törvényhozás visszaállította a 100%-os első éves értékcsökkenési leírást (bonus depreciation) a minősített eszközökre.

Mi az a bonus depreciation?

A bonus depreciation (gyorsított értékcsökkenési leírás) lehetővé teszi, hogy egy vállalkozás vagy magánszemély egy beruházási eszköz teljes vagy jelentős részét már az első évben költségként elszámolja, ahelyett hogy azt több év alatt, fokozatosan amortizálná.

Korábban:

• Az első évben csak kb. 40%-ot lehetett leírni.

Most:

• A minősített eszköz teljes értéke (100%) azonnal elszámolható.

Hogyan érinti ez a Bitcoin-bányászatot?

A szabályozás szerint a Bitcoin-bányász hardver (ASIC miner) tárgyi eszköznek minősül. Ha a befektető:

• ténylegesen megvásárolja a gépet,

• tulajdonjoggal rendelkezik,

• és az eszköz a saját mérlegében (balance sheet) szerepel,

akkor a teljes vételár az első évben adóalap-csökkentő tétel lehet.

Ez jelentős különbség például a puszta Bitcoin-vásárláshoz képest, ahol nincs ilyen jellegű azonnali adóelőny.

Miért különleges ez a Bitcoinhoz képest?

A legtöbb kriptobefektetési forma – például:

• spot vásárlás (pl. Bitcoin közvetlen vétele),

• ETF-en keresztüli kitettség,

• tőzsdei részvény (pl. MicroStrategy részvényei),

nem biztosít közvetlen azonnali adóleírást a befektetett tőkére.

A bányászat ezzel szemben:

1. Tárgyi eszköz beruházásnak számít

2. Értékcsökkenés számolható el

3. Most már 100%-ban az első évben

Ez azt jelenti, hogy ha valaki például:

• 10 millió forintnak megfelelő dollárért vásárol bányászgépet,

• és van adóköteles jövedelme,

akkor a teljes 10 millió forintnyi beruházás csökkentheti az adóalapját (az amerikai adószabályok szerint).

Hogyan működik a gyakorlatban?

Az Abundant Mines modellje szerint:

• Az ügyfél ténylegesen megvásárolja a gépet

• A cég csak üzemeltető és menedzser

• A hardver az ügyfél tulajdona marad

Ez fontos különbség a felhőbányászattal (cloud mining) szemben, ahol a befektető gyakran nem rendelkezik valós tulajdonjoggal az eszköz felett.

Példa

Tegyük fel, hogy egy amerikai befektető:

• Évi 200 000 dollár jövedelemmel rendelkezik

• 50 000 dollárért vásárol ASIC bányászgépet

A 100%-os bonus depreciation alapján:

• Az 50 000 dollárt teljes egészében leírhatja az első évben

• Csökkenti az adóköteles jövedelmét

• Jelentős adómegtakarítást érhet el

Ez különösen vonzó lehet magas jövedelmű befektetők számára.

Turner szerint nincs jövedelmi plafon:

• Akár 10 millió,

• 100 millió,

• vagy 1 milliárd dolláros éves jövedelem esetén is alkalmazható.

Lakossági befektetők számára is releváns?

Igen – legalábbis az Egyesült Államokban.

Turner szerint még egyetlen gép vásárlása is érdemi adóalap-csökkentő tényező lehet. Mivel szinte mindenki rendelkezik valamilyen adóköteles jövedelemmel, a bányászat adóoptimalizációs eszközzé válhat.

Fontos azonban hangsúlyozni:

• Ez nem kockázatmentes befektetés

• A Bitcoin árfolyama (BTC-USD) volatilis

• Az energiaárak jelentősen befolyásolják a megtérülést

• A hálózati nehézség (mining difficulty) folyamatosan változik

• A 4 évente bekövetkező „halving” csökkenti a blokkjutalmat

A nagyobb kép: miért lehet ez stratégiai fordulópont?

A 2024-es Bitcoin felezés (halving) után a blokkjutalom 6,25 BTC-ről 3,125 BTC-re csökkent. Ez:

• növelte a hatékonysági nyomást,

• konszolidációt indított a bányászpiacon,

• és előtérbe helyezte az ipari méretű szereplőket.

Az adóelőny most új dinamikát hozhat:

• Több magánbefektető léphet be a piacra

• Az adóoptimalizáció és a Bitcoin-kitettség összekapcsolódik

• A bányászat spekulációból stratégiai pénzügyi eszközzé válhat

A hangsúly tehát elmozdulhat:

• Nem pusztán árfolyam-spekuláció,

• Hanem adóstratégia + hosszú távú Bitcoin-meggyőződés kombinációja.

Kockázatok, amiket nem szabad figyelmen kívül hagyni

Bár az adóleírás csábító, a bányászat:

1. Tőkeigényes

2. Energiaintenzív

3. Technológiailag gyorsan avuló szektor

Egy ASIC miner élettartama korlátozott. Az újabb modellek rendszeresen kiszorítják a régieket a hatékonysági versenyben.

Továbbá:

• Szabályozási kockázat

• Energiaár-volatilitás

• Bitcoin árfolyam-kitettség

Az adóelőny nem garantál profitot – csak javítja a pénzügyi képletet.

Gyakori kérdések (FAQ)

Mit jelent a 100%-os bonus depreciation?

Azt, hogy a minősített eszköz teljes vételára az első évben elszámolható költségként az adóalap csökkentésére.

A Bitcoin vásárlása is jogosít ilyen adóleírásra?

Nem. A közvetlen Bitcoin-vásárlás nem minősül tárgyi eszköz beruházásnak, így nem alkalmazható rá az azonnali 100%-os értékcsökkenési leírás.

Magyarországon is érvényes ez a szabály?

Nem. A cikkben ismertetett szabály az Egyesült Államokra vonatkozik. A magyar adózási környezet eltérő, ezért minden esetben helyi adószakértővel kell egyeztetni.

Kockázatmentes befektetés a bányászat?

Nem. A megtérülés függ:

• a Bitcoin árfolyamától,

• az energiaáraktól,

• a hálózati nehézségtől,

• a hardver hatékonyságától.

Van jövedelmi plafon az adóleírásra?

A nyilatkozat szerint nincs felső jövedelmi korlát az alkalmazhatóságra az Egyesült Államokban.

Jogi nyilatkozat

A cikk tájékoztató jellegű, nem minősül befektetési, pénzügyi vagy adótanácsadásnak. A kriptovaluták és a Bitcoin-bányászat magas kockázatú befektetésnek számítanak. Az ismertetett adózási szabályok az Egyesült Államokra vonatkoznak, és időközben változhatnak. Minden befektetési vagy adózási döntés előtt javasolt független pénzügyi és adótanácsadóval konzultálni.