Új korszak a tokenizált értékpapírok piacán: a japán pénzügyi óriás SBI Holdings olyan blokklánc-alapú kötvényt dob piacra, amely fix kamatot és XRP token jutalmat is kínál a befektetőknek. A konstrukció a hagyományos hozamot ötvözi a kriptoeszközök világával – és újabb lépés Japán digitális pénzügyi infrastruktúrájának kiépítésében.
10 milliárd jenes tokenizált kötvény indul
SBI Holdings bejelentette, hogy 10 milliárd jen (mintegy 64,5 millió dollár) összértékben bocsát ki blokkláncon nyilvántartott kötvényt lakossági befektetők számára. Az új konstrukció neve SBI START Bonds, és teljes mértékben onchain módon kerül rögzítésre és kezelésre.
A kibocsátás technológiai hátterét az „ibet for Fin” platform biztosítja, amelyet a vállalati blokklánc-megoldásokat fejlesztő BOOSTRY hozott létre. A tokenizált kötvények hároméves futamidejűek, és éves szinten 1,85%–2,45% közötti irányadó hozamot kínálnak, a kamatfizetés félévente történik.
A tokenizáció (tokenization) lényege, hogy az értékpapírokat blokkláncon rögzítik, ami átláthatóbb elszámolást (settlement), gyorsabb adminisztrációt és potenciálisan alacsonyabb költségstruktúrát tesz lehetővé a hagyományos rendszerekhez képest.
Fix kamat + XRP jutalom: új ösztönző modell
Az SBI konstrukciójának egyik legérdekesebb eleme, hogy a fix kamatozás mellett kriptojutalmat is kínál.
Azok a lakossági és vállalati befektetők, akik legalább 100 000 jent (körülbelül 650 dollárt) fektetnek be, és rendelkeznek számlával az SBI VC Trade platformon, jogosultak XRP token jutalomra.
A termékdokumentáció szerint minden befektetett 100 000 jen után hozzávetőleg 200 jen értékű XRP jár. A jutalmak kiosztása a kibocsátáskor, majd minden kamatfizetési időpontban megtörténik egészen 2029-ig.
Ez a modell egyfajta hibrid ösztönzőrendszert hoz létre:
-
stabil, előre kalkulálható fix hozam (fixed income),
-
blokklánc-alapú elszámolás,
-
és kriptoeszköz-alapú extra jutalom (crypto incentive).
A másodpiaci kereskedés várhatóan március 25-én indul az Osaka Digital Exchange saját START kereskedési rendszerében, ami újabb mérföldkő Japán tokenizált értékpapír-piacának fejlődésében.
Erős XRP-kapcsolat: stratégiai együttműködés a Ripple-lel
Az SBI lépése nem előzmény nélküli. A vállalat már 2016 óta stratégiai partnerségben áll a Ripple céggel, és aktívan támogatja az XRP-alapú határokon átnyúló (cross-border) fizetési megoldásokat, többek között Japán és a Fülöp-szigetek között.
A társaság elnök-vezérigazgatója, Yoshitaka Kitao korábban arról beszélt, hogy az SBI mintegy 9%-os részesedéssel rendelkezik a Ripple Labs vállalatban, ami jól mutatja a két cég közötti stratégiai összhangot.
Az SBI az elmúlt években jelentősen bővítette digitális eszközökkel kapcsolatos tevékenységét:
-
együttműködés a Circle vállalattal az USDC stablecoin japán bevezetésében,
-
megállapodás a Ripple RLUSD stabilcoinjának terjesztéséről,
-
valamint aktív szerepvállalás a blokklánc-infrastruktúra kiépítésében.
Az új kötvénykonstrukció így illeszkedik az SBI hosszú távú stratégiájába, amely a kriptoeszközök és a hagyományos pénzügyi (TradFi) rendszerek integrációjára épül.
Ripple globális terjeszkedése új szintre lép
Az SBI kezdeményezése egybeesik a Ripple nemzetközi szabályozási és piaci terjeszkedésével.
A vállalat nemrégiben engedélyt szerzett az Egyesült Királyság pénzügyi felügyeletétől elektronikus pénzintézeti (EMI) licencre és kriptoeszköz-regisztrációra. Emellett Luxemburgban is előzetes jóváhagyást kapott hasonló engedélyre, amely lehetővé teheti európai fizetési szolgáltatásainak kiterjesztését.
Az Egyesült Államokban a Ripple 2025 júliusában nemzeti banki licenckérelmet nyújtott be az Office of the Comptroller of the Currency (OCC) felé, csatlakozva azon kriptovállalatok sorához, amelyek mélyebb integrációt keresnek a hagyományos bankrendszerrel.
A cég az elmúlt hónapokban Dubajban és Abu-Dzabiban is szabályozói jóváhagyásokat szerzett, és olyan partnereket vont be, mint a Zand Bank és a Mamo.
Mindemellett a Ripple vizsgálja a staking funkció bevezetésének lehetőségét az XRP Ledgeren (XRPL), ami a több mint egy évtizedes blokkláncot a decentralizált pénzügyek (DeFi) gyorsan bővülő ökoszisztémájába integrálhatná.
Tokenizált kötvények: a jövő hibrid pénzügyi modellje?
Az SBI START Bonds kibocsátása egyértelmű piaci teszt: vajon a hagyományos befektetők hajlandók-e elfogadni a blokklánc-alapú értékpapírokat, ha azok ismerős fix hozamot és extra kriptojutalmat kínálnak?
A konstrukció egyszerre szól:
-
a digitális infrastruktúra modernizálásáról,
-
a befektetői élmény bővítéséről,
-
és a kriptoeszközök mainstream pénzügyi integrációjáról.
Ha a modell sikeresnek bizonyul, az komoly lendületet adhat a tokenizált kötvénypiac globális fejlődésének, és precedenst teremthet más pénzügyi konglomerátumok számára is.
