A decentralizált pénzügyi (DeFi) szektor ismét nagyot lép: a Taoshi és a General TAO Ventures partnerségében elindult 0xMarkets célja, hogy a világ legnagyobb pénzügyi piacát, a devizakereskedelmet (Forex) hozza át a blokklánc világába. A projekt a Coinbase Base hálózatán indul, és olyan nagy fiat valuták között teszi lehetővé a váltást, mint az amerikai dollár, az euró, az angol font és a japán jen – mindezt Bitcoin és Ethereum kereskedési lehetőségekkel kiegészítve.
A devizapiac és a DeFi találkozása
A Forex a világ legnagyobb és leglikvidebb piaca, amelyen naponta átlagosan 7,5 billió dollár értékű tranzakció zajlik. Ennek a szektornak a decentralizált pénzügyekbe való integrálása óriási áttörést jelentene, hiszen jelenleg a devizakereskedelem szinte kizárólag központosított intézményeken keresztül zajlik.
A Taoshi alapítója és vezérigazgatója, Arrash Yasavolian szerint a puszta tőzsdealapítás nem elegendő a sikerhez: az igazi kérdés a likviditás. A Forex piac sajátossága, hogy az árfolyamok napi mozgása minimális, így a kereskedők jellemzően óriási tőkeáttétellel – akár 500-szoros leverage-dzsel – dolgoznak. Ehhez stabil és mély likviditási bázisra van szükség, amit a 0xMarkets a Bittensor blokklánc és egy innovatív tokenmodell révén kíván biztosítani.
Likviditás vadászat: a Curve modellje új köntösben
A 0xMarkets a Bittensor egyik úgynevezett „subnetjét” használja, ahol a likviditásszolgáltatók USDC stabilcoint helyezhetnek el. Cserébe nemcsak kereskedési díjakból részesülnek, hanem a hálózat saját alpha tokenjéből is, amely egyszerre szolgál ösztönzőként és irányítási eszközként.
Ez a modell erősen emlékeztet a 2020-ban indult Curve Finance-re, amely ma is több milliárd dolláros letétállománnyal működik. Ugyanakkor a kritikusok szerint a hasonló rendszerek gyenge pontja, hogy a kormányzás sokszor néhány nagy tokenbirtokos kezében koncentrálódik, és az állandó tokenkibocsátás hosszabb távon veszélyeztetheti a fenntarthatóságot.
Ennek ellenére, ha az alpha token stabil értéket tud képviselni, a kettős jutalmazási rendszer – likviditásszolgáltatói díjak és subnet „bányász” kibocsátás – vonzó lehet a szereplők számára.
Mesterséges intelligencia és automatizált kereskedés
A Taoshi nem először kísérletezik innovatív DeFi-megoldásokkal. Korábban létrehozta a Subnet 8 nevű decentralizált kereskedőcéget, amely mesterséges intelligencia segítségével futtat automata stratégiákat.
A 0xMarkets esetében is terveznek AI-alapú megoldásokat: a felhasználók például olyan piacképző (market-making) „vaultokba” helyezhetik el a tőkéjüket, amelyeket mesterséges intelligencia vezérel. Ez hasonló modell, mint amit a Hyperliquid kínál a HLP nevű eszközével, ám itt az AI aktívan menedzseli a kereskedéseket.
Yasavolian hangsúlyozta, hogy a rendszer úgy lett kialakítva, hogy a Taoshi ne tudjon a felhasználókkal szemben kereskedni. Ehelyett céljuk, hogy „nyitott játszóteret” hozzanak létre, ahol bárki beléphet likviditásszolgáltatóként vagy piacképzőként.
Kilátások és kihívások
A blockchain-alapú devizapiac létrehozására már több próbálkozás történt az elmúlt években, ám ezek többsége elhalt. A legnagyobb kihívás továbbra is a likviditás stabil biztosítása, hiszen enélkül a Forex kereskedés decentralizált környezetben sem életképes.
A 0xMarkets azonban egyértelműen nagyot álmodik: ha sikerül valóban széles körben likviditást bevonni, akkor a DeFi nemcsak a kriptovaluták, hanem a globális pénzügyi rendszer egyik legnagyobb piacának alternatívájává válhat.
Összegzés:
A Taoshi által indított 0xMarkets a Bittensor blokkláncra építve kísérletet tesz arra, hogy a 7,5 billió dolláros devizapiacot bevonja a DeFi ökoszisztémába. Bár a projekt előtt számos kihívás áll, az AI által vezérelt piacképzés, a kettős jutalmazási rendszer és a permissionless (engedély nélküli) likviditási modell komoly innovációt jelenthet a decentralizált pénzügyek világában.
