A Bitcoin árfolyama az elmúlt hónapok hullámvasútja után újabb kritikus ponthoz érkezett. A befektetők világszerte a Federal Reserve soron következő kamatdöntésére figyelnek, miközben egyre több elemző figyelmeztet: még egy kamatcsökkentés sem feltétlenül fordítja meg a trendet. Miért beszél ma mindenki a 70 000, 50 000 vagy akár 100 000 dolláros szintekről? Mit jelentenek a „félelem és kapzsiság indexek”, a „likviditási környezet”, vagy éppen az opciós piac üzenetei? Alábbi elemzésünkben közérthetően, példákkal illusztrálva mutatjuk be, miért lehet sorsdöntő ez a hét a világ legnagyobb kriptovalutájának.
A Fed döntésének jelentősége: miért mozgatja meg a Bitcoin árfolyamát?
A kriptovaluták – különösen a Bitcoin – legtöbbször akkor teljesítenek jól, amikor a globális pénzügyi rendszerben bőséges a likviditás. Ez azt jelenti, hogy sok a „szabad pénz”, amely kockázatosabb eszközökbe – például kriptóba, technológiai részvényekbe – áramolhat.
A Federal Reserve (Fed) az amerikai jegybank szerepét tölti be. Amikor kamatot csökkent, az olcsóbb hitelezést és több pénzt eredményez a gazdaságban. Ez elvileg jót tesz a kriptóknak.
De az idei helyzet más, és ezt több szakértő is hangsúlyozza:
-
A piac már „beárazta” a kamatcsökkentést, ezért önmagában nem biztos, hogy új rallyt indít.
-
Az elemzők ezzel szemben inkább a már meglévő félelmeket látják erősödni: geopolitikai feszültségek, elnökválasztási bizonytalanság, folytatódó kereskedelmi háború.
-
És ami a legfontosabb: a kriptókra most rendkívül alacsony likviditás nehezedik. Ez azt jelenti, hogy viszonylag kis eladói nyomás is nagy árzuhanást idézhet elő.
Mit jelent ez a gyakorlatban?
Ha egy kis piaci szereplő nagy mennyiséget ad el, kevés lesz a vevő, így az árfolyam hirtelen „lelépcsőzhet” jóval mélyebbre, mint amit egy normál piacon várnánk.
Miért beszél mindenki az 50 000 dolláros „mélypontról”?
Markus Levin, a blockchain-ipar ismert szereplője rámutatott: a Bitcoin árfolyamában „nem zárható ki” az 50 000 dollár alatti szint sem, ha a jelenlegi törékeny likviditási környezet fennmarad.
Kulcstényezők, amelyek ezt alátámasztják:
1. Félelem és kapzsiság index extrém félelemben
Ez egy olyan mutató, amely a befektetők érzelmi állapotát méri. Ha a skála extrém félelmet mutat, az általában:
-
eladási nyomást,
-
hirtelen pánikot,
-
és a további esés valószínűségét jelzi.
2. Lehúzó „ármagnetek” 82 000 és 78 000 dollárnál
A szaknyelvben „price magnet”-nek nevezik azokat a szinteket, ahol sok kereskedő vár vásárlási lehetőségre. Ha azonban ezeken a pontokon nem élénkül meg a kereslet, a Bitcoin tovább csúszhat egy következő támaszszintig.
Levin példái szerint:
-
82 000 USD – első fontos támasz
-
78 000 USD – második kritikus szint
-
70 000 USD alatti zóna – komoly veszélyzóna
-
50 000 USD környéke – extrém, de nem kizárható mélypont
Hogyan eshet ennyit a Bitcoin? – Egyszerű példa
Ha a piacon kevés a vevő, és egy nagyobb szereplő 1 milliárd dollárnyi BTC-t ad el, a vásárlók száma nem tudja felszívni a kínálatot. Ilyenkor a tőzsdék algoritmusai egymás után nyitják meg az alacsonyabb árszinteket, amíg új vevőket nem találnak. Ez okozza a hirtelen zuhanásokat.
Mit üzen az opciós piac? Miért fontos a 100 000 dolláros szint?
A Bitcoin opciók olyan szerződések, amelyekben a befektetők „megtippelhetik” az árjövőt. Ezek nagyon jó „hőmérők”, mert megmutatják, mit várnak a nagy szereplők.
A december 26-i lejáratú opcióknál:
-
a legnagyobb put pozíció (azaz esésre játszó fogadás) 85 000 dollárnál van.
Ez érdekes, mert azt jelzi:
a nagy szereplők nem feltétlenül számítanak azonnali összeomlásra.
De Georgii Verbitskii kripto-befektetési szakértő szerint van egy fontos feltétel:
„A hosszú távú trend törött marad, amíg a Bitcoin tartósan 100 000 dollár fölé nem kerül.”
Ez a gyakorlatban azt jelenti:
-
Ha a BTC nem tud 100k fölött stabilizálódni,
akkor újabb esések jöhetnek, akár ismét a 70 000 dolláros tartományba is. -
Ha viszont sikerül áttörni és ott maradni,
akkor a mélypontok valószínűsége drasztikusan csökken.
Globális nyomásfaktorok: miért olyan nehéz most a Bitcoin helyzete?
A szakértők szerint több makrogazdasági tényező is az árfolyam ellen dolgozik:
1. Növekvő globális infláció
Magas infláció esetén a befektetők gyakran „biztosabb” eszközöket keresnek, és eladják a kockázatosabb pozíciókat.
2. Bitcoin ETF-ekből való tőkekiáramlás
Ha az ETF-ek eladnak, az rögtön megjelenik a piacon: csökken a kereslet, nő a kínálat.
3. Geopolitikai bizonytalanságok
-
amerikai kereskedelmi háború
-
tényleges háborús konfliktusok
-
politikai instabilitás világszerte
Ezek mind olyan tényezők, amelyek „menekülő üzemmódba” kapcsolják a befektetőket.
Év végi forgatókönyv: tovább eshet a Bitcoin?
A Bloomberg híresen pesszimista elemzője, Mike McGlone szerint az év végéig:
a Bitcoin ára 84 000 dollár alá csúszhat.
Ez ugyan nem olyan drasztikus, mint az 50 000 dolláros forgatókönyv, de jelzi:
-
a piac még keresi az egyensúlyt,
-
a bizonytalanság uralkodik,
-
és a nagy trendforduló egyelőre sehol.
Összegzés: merre tovább a Bitcoin? Mit tehet a befektető?
A jelenlegi helyzet egyszerre izgalmas és veszélyes:
-
A kamatcsökkentés önmagában nem garancia a BTC emelkedésére.
-
A likviditásgyengeség miatt hirtelen és mély esések is jöhetnek.
-
A 100 000 dolláros szint a kulcs: amíg nincs fölötte stabilitás, a korrekciós veszély fennáll.
-
Az 50 000 dolláros szint extrém, de nem elképzelhetetlen makrokrízis esetén.
Mit tehet a kisbefektető?
-
Érdemes kerülni a pánikreakciókat.
-
A hosszú távú befektetők „dollar-cost averaging” módszerrel csökkenthetik a kockázatokat.
-
Aki rövid távon kereskedik, annak különösen fontos figyelni a támasz- és ellenállásszinteket.
A kriptovaluták továbbra is az egyik leginkább ingadozó eszközosztályt jelentik, ezért az informált döntés a legfontosabb.
