Bitcoin 10%-os zuhanása: mi történt valójában, és miért csak később jöttek a likvidálások?
A Bitcoin árfolyama néhány óra alatt több mint 10%-ot esett, és ezzel ismét bebizonyította: a kriptopiac mozgásait nem lehet pusztán „túl sok tőkeáttétellel” megmagyarázni. A mostani zuhanás mögött sokkal mélyebb, láncon belüli (on-chain) folyamatok és technikai töréspontok álltak, amelyek már jóval a likvidálási hullám előtt elkezdtek épülni.
Ebben a cikkben részletesen elmagyarázzuk, miért esett 10%-ot a BTC, hogyan omlott össze a kulcsfontosságú támaszzóna, és milyen szintekre figyel most az egész piac.
Hirtelen esés: Bitcoin 81 000 dollár alatt is járt
A Bitcoin január végi csúcsairól több mint 10%-ot veszített, és rövid időre 81 000 dollár alá is benézett, mielőtt 82 300 dollár felett stabilizálódott volna.
A mozgás brutális volt, különösen azért, mert mindössze 24 óra alatt:
-
több mint 1,7 milliárd dollárnyi pozíciót likvidáltak a piacon
-
ebből közel 800 millió dollárnyi long (emelkedésre játszó) Bitcoin pozíció semmisült meg
Sokan reflexből azt mondták: „megint a túlzott tőkeáttétel okozta”.
A valóság azonban összetettebb.
A derivatív piac (határidős ügyletek) nem elindította az esést – csak felerősítette.
A valódi törés: nagy forgalom, támaszvesztés és az „84 600 dolláros csapda”
A zuhanás első komoly figyelmeztetése a napi grafikonon jelent meg.
A Bitcoin a legnagyobb „piros volumen gyertyát” produkálta december eleje óta.
Mit jelent a piros volumen gyertya?
Ez azt jelzi, hogy:
-
az eladók dominálnak
-
a forgalom extrém magas
-
a vevők nem tudják megtartani az árfolyamot
Legutóbb, amikor ilyen volumen jelent meg (decemberben), a BTC közel 9%-ot esett – de akkor gyorsan érkeztek vevők.
Most viszont nem érkeztek.
Az árfolyam áttörte a kulcsszintet:
-
84 600 dollár (fő támasz)
Innen indult a gyors csúszás 81 000 dollár felé.
On-chain magyarázat: mi az URPD, és miért fontos?
A mostani mozgás megértéséhez szükség van egy fontos láncon belüli fogalomra:
UTXO Realized Price Distribution (URPD)
Az URPD azt mutatja meg, hogy a Bitcoin kínálatának különböző részeit milyen árfolyamon vásárolták utoljára.
Egyszerűen:
-
hol vették meg az emberek a coinjaikat
-
hol vannak „tulajdonosi sűrűsödések”
-
ezek a szintek gyakran támaszként vagy ellenállásként működnek
A Glassnode adatai szerint két hatalmas URPD klaszter volt itt:
-
84 569 dollárnál (a kínálat 3,11%-a)
-
83 307 dollárnál (a kínálat 2,61%-a)
Ez az egyik legsűrűbb „ownership zone” volt ebben a ciklusban.
Amikor a Bitcoin beesett 84 600 alá, belépett ebbe a zónába – és ott kezdődött az igazi baj.
A kulcsszereplők: a hosszú távú befektetők elkezdtek eladni
A Glassnode szerint a hosszú távú tartók (Long-Term Holders) elkezdtek profitot realizálni pont ennél a szintnél.
Január 29-én a 30 napos nettó pozícióváltozásuk:
-
–144 684 BTC
Ez volt a legnagyobb havi kiáramlás az időszakban.
Miért fontos ez?
A hosszú távú befektetők általában:
-
nem pánikolnak
-
nem kereskednek napi szinten
-
a ciklusok csúcsán kezdenek eladni
Ha ők elkezdenek eladni egy fontos támaszzónában, az gyakran strukturális gyengeséget jelez.
És pontosan ez történt:
-
az eladás áttörte a támaszt
-
a kínálat egy része veszteségbe került
-
csak ezután robbantak be a likvidálások
Miért nézett ki egészségesnek a piac, miközben már épült a veszély?
A zuhanás sokakat meglepett, mert a felszíni adatok még stabilnak tűntek.
Hodler Net Position Change pozitív volt
-
+16 358 BTC nettó felhalmozás 30 nap alatt
A bálnák sem adtak el agresszíven
A nagy tárcák egyenlege nőtt, tehát látszólag „akkumuláció” folyt.
De a probléma az volt, hogy ezek a mutatók különböző befektetői csoportokat kevernek.
-
középtávú befektetők vásároltak
-
bálnák tartották az állományt
-
hosszú távú tartók csendben eladtak
Ezért sokan nem vették észre, hogy a legerősebb támaszt épp a legstabilabb szereplők bontják le.
Likvidálások: a derivatív piac csak reagált
Amikor a támasz elesett, a tőkeáttételes long pozíciók sebezhetővé váltak.
Ahogy az ár tovább esett:
-
a longok stopjai aktiválódtak
-
a tőzsdék automatikusan zárták a pozíciókat
-
eladási spirál alakult ki
A CoinGlass szerint:
-
800 millió dollárnyi BTC long pozíció tűnt el 24 óra alatt
Fontos tanulság:
A derivatív piac nem okozta a gyengeséget – csak felerősítette.
Technikai kép: fej-váll alakzat és a következő célárak
A napi grafikonon a Bitcoin letörte egy klasszikus bearish alakzat nyakvonalát:
Head and Shoulders (fej-váll)
Ez egy trendfordulós formáció, amely gyakran nagyobb korrekciót jelez előre.
A projekció szerint újabb:
-
12% esés is benne lehet
Ez akár a következő zónához vezethet:
-
75 000 dollár
Kulcsszintek most
Támasz:
-
81 000 dollár
Első visszateszt:
-
83 300 dollár (URPD klaszter)
Fő ellenállás:
-
84 600 dollár
Amíg a BTC nem zár határozottan 84 600 felett, minden felpattanás törékeny marad.
Gyakori kérdések (FAQ)
Miért esett hirtelen 10%-ot a Bitcoin?
A fő ok a 84 600 dolláros támasz elvesztése volt, amelyet hosszú távú befektetők eladása gyengített meg. A likvidálások csak ezután gyorsították fel az esést.
Mit jelent a ликvidálás a kriptopiacon?
Likvidálás akkor történik, amikor egy tőkeáttételes pozíció fedezete elfogy, és a tőzsde automatikusan lezárja a pozíciót veszteséggel.
Mi az URPD, és miért fontos?
Az URPD megmutatja, hogy a Bitcoin kínálatát milyen árakon vásárolták meg utoljára. Ezek a szintek gyakran támaszként vagy ellenállásként működnek.
Miért számít, ha a hosszú távú befektetők eladnak?
Mert ők ritkán kereskednek rövid távon. Ha eladnak egy fontos szinten, az gyakran trendfordulót vagy cikluscsúcs közeli állapotot jelez.
Mely szintekre figyel most a piac?
A legfontosabb támasz 81 000 dollárnál van. A kulcsellenállás továbbra is 84 600 dollár.
Jogi nyilatkozat
A cikk kizárólag tájékoztató jellegű, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. A kriptovaluták árfolyama rendkívül volatilis, a kereskedés jelentős kockázattal jár. Minden befektetési döntés meghozatala előtt javasolt független pénzügyi szakértő véleményét kikérni. A szerző és a kiadó nem vállal felelősséget az esetleges veszteségekért.
