MARA részvény kilőtt, pedig nem hozott jó számokat – a kriptobányász vállalat zöld stratégiája meggyőzte az elemzőket
A Bitcoin bányász MARA Holdings (MARA) első negyedéves jelentése csalódást keltett, mégis meredek emelkedésbe kezdett a részvény árfolyama. Mi áll a meglepő piaci reakció mögött? A válasz: költségcsökkentés, zöld energia és jövőálló stratégia. Nézzük, hogyan emelkedhet egy cég árfolyama akkor is, ha a számok gyengék – és mit tanulhatnak belőle a kriptós befektetők.
Gyenge eredmények, erős részvényárfolyam – hogyan lehetséges ez?
A MARA Holdings pénteken gyengébb első negyedéves eredményt jelentett, mint amit a Wall Street várt – a számok tehát elmaradtak az elemzői konszenzustól. Ennek ellenére a részvény 9%-kal is emelkedett a nap folyamán, miközben a CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), amely több bányászcéget tartalmaz, 0,3%-kal esett.
A MARA Holdings árfolyama az elmúlt napokban megugrott
A piaci reakció oka nem az aktuális bevételi adat, hanem a vállalat hosszú távú stratégiája, amelyet az elemzők rendkívül pozitívan értékeltek.
Mi tetszett az elemzőknek? Zöld energia, alacsonyabb költségek, magasabb marzsok
A Jefferies elemzői, élükön Jonathan Petersen–nel, rámutattak: a MARA jelenleg is olyan fenntartható energiamegoldásokra koncentrál, mint a szélenergia és a fáklyagáz-alapú adatközpontok. Ezek célja, hogy a villamosenergia-költségek csökkenjenek, ami kulcsfontosságú a nyereségesség szempontjából.
„A MARA bővíti az infrastruktúrát 114 MW-os szélerőművében, és teljes kapacitásra kapcsolta 25 MW-os fáklyagáz-üzemű adatközpontját. Ezek a lépések várhatóan tovább csökkentik az energiaárakat.” – írta Petersen.
Ez különösen fontos a jelenlegi piaci környezetben, ahol a Bitcoin-bányászat nyereségessége drámaian visszaesett, elsősorban a felezés (halving) és az emelkedő áramköltségek miatt.
Nem az AI-ra, hanem az energiára fókuszál a MARA – és ez bejött
Miközben több bányászcég igyekezett gyorsan belépni a mesterséges intelligencia (AI) és nagy teljesítményű számítástechnikai (HPC) adatközpontok világába, a MARA inkább saját útját járta. Ahelyett, hogy trendet követett volna, a tranzakciós szolgáltatásokra, bányászpoolokra és nyílt piaci bitcoin-vásárlásra fókuszált – miközben az energiahatékonyságot tette prioritássá.
Ezt a megközelítést értékelte nagyra az H.C. Wainwright elemzője, Kevin Dede, aki így fogalmazott:
„A cég egyértelműen továbbra is az energiahatékonyság technológiai fejlesztésére koncentrál, célja az energiaárak nullára csökkentése.”
Dede vételi ajánlást tart érvényben a MARA részvényére, és 28 dolláros célárat határozott meg – jóval a jelenlegi árfolyam felett.
A halving utáni új korszakban a túlélés záloga: olcsó energia
A Bitcoin bányászat aranykora véget ért – a profitmarzsokat összezsugorította az utóbbi időszak medvepiaca, amit a 2024-es felezés csak tovább mélyített. A blokkjutalom megfeleződött, miközben a villamosenergia-költségek tovább nőttek, és a verseny is kiéleződött.
A túlélés érdekében sok cég diverzifikált: mesterséges intelligencia, adatközponti szolgáltatások, felhőalapú infrastruktúra. A MARA azonban nem állt be ebbe a sorba, hanem a működés optimalizálására és a hosszú távú fenntarthatóságra helyezte a hangsúlyt – és most úgy tűnik, ezzel megelőzte a versenytársait.
Összegzés: a stratégia számít, nem a negyedéves számok
A MARA példája jól mutatja, hogy a részvénypiacon nem mindig a számok számítanak leginkább, hanem a hiteles és előrelátó stratégia. A piac most a jövőt árazza, és a zöld energiára építő, költséghatékony működést preferálja. Ha a MARA folytatja ezt az irányt, még komolyabb árfolyamemelkedés is előttünk állhat – különösen, ha a Bitcoin ára is tovább erősödik.
